和美药业-B启动招股 拟发售5521万股H股

和美药业-B（00054）于10月30日至11月4日公开招股，拟全球发售5521万股H股，发售价区间为每股15.5至18.9港元，每手100股。H股预计11月9日上午九时正开始在联交所买卖。

这家生物制药公司尚未产生产品销售收入。截至招股文件最后实际可行日期，核心产品Mufemilast已获国家药监局批准用于商业销售，但公司在往绩记录期间没有从该产品录得任何收入。公司专注于自身免疫性疾病和肿瘤领域的小分子药物研发。

管线方面，公司已开发出一款获批药物加另外五款候选药物的组合。其中三款候选药物已进入II期或III期临床试验阶段，合计覆盖九种适应症，涵盖自身免疫、肿瘤等未满足医疗需求领域。

本次发售设有基石投资者。广发基金、汇添富基金、富国基金、易方达基金及其香港关联实体已签署基石投资协议，按发售价认购可购入的发售股份，总金额2900万美元。按发售价中位数每股17.3港元计，对应约1315.52万股发售股份。

按发售价中位数每股17.3港元计算，本次发售所得款项净额约为8.79亿港元，分配用途如下：

• 约55.5%用于核心产品Mufemilast的研发及商业化
• 约4.5%用于Hemay022研发
• 约20.0%用于Hemay181研发
• 约10.0%用于其他管线产品研发
• 约10.0%用作一般公司及营运资金

公司于往绩记录期间持续录得经营亏损。2024年除税前亏损1.23亿元人民币，2025年亏损1.3亿元人民币，截至2025年4月30日止四个月亏损5180万元人民币，截至2026年4月30日止四个月亏损3240万元人民币。亏损主要来自研发开支以及一般和行政开支。

招股将于11月4日截止，H股预计11月9日上午九时正开始在联交所买卖。

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