11月2日季度财报披露前，Palantir的估值锚被重新标定。摩根大通在本周发布的首次覆盖研报中给予Palantir“增持”评级，目标价设为2027年12月的262美元，并将其列入分析师重点关注名单。这一价位对应公司2028年预计自由现金流117亿美元的55倍企业价值与自由现金流比率。
分析师布莱恩·埃塞克斯在研报中表述，企业级客户对AI的考量重心正在从技术部署能力转向实际投资回报。Palantir通过改造客户业务运营流程，将模型能力嵌入生产环节，使收入端连续多个季度维持扩张态势。该分析师认为这一商业化路径正是当前市场定价的核心依据。
Palantir上一季度营收同比增长93%，为连续第12个季度增速环比提升。同期调整后营业利润率62%，自由现金流同比增长126%。摩根大通在研报中将此组合概括为高速增长与盈利能力并行，并据此判断当前估值水平在同类AI软件公司中具备合理性。
研报同时将Palantir列入潜在利好催化事件观察名单，指向即将披露的第三季度业绩。摩根大通对该季度核心指标的预测与市场共识大体相当，但报告中保留了对实际数据超出预期的判断空间。
Palantir定于11月2日发布季度财报，届时市场将获得最新的营收增速、利润率及政府与商业客户收入分项。摩根大通首覆研报设定的262美元目标价为2027年12月价位，期间公司还需提交8个季度的财务结果来验证这一现金流预测路径。
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