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引用 宋收01 2021-9-15 18:39
所谓量化,是相对于主观而言的。主观和量化,我经常对客户说,就好比是中医和西医,中医诊断依靠医生 的望、闻、问、切,凭医生的主观判断来诊断结果;而西医,则依靠机器给出的数据,比如抽血化验等具体指标和数据来给出结果。二者孰优孰劣,见仁见智,不一而论。

主观多头是最传统的策略,也是投资人最熟悉的投资策略,依靠管理人的深度研究和投资经验,筛选出优秀的个股进行买卖。

而量化选股则是依靠预先设定好的计算机程借鉴历史数据中的规律选择个股进行买卖。

下面说说计算机程序是如何选择一揽子股票呢?个人理解,欢迎补充,欢迎小窗

第一步,搜集大量历史数据,包括:成交量、5日均线等量价类数据,这些因素都是技术分析的范畴。另外包括营业收入、净利润等基本面数据,新闻舆情、相关政策等另类数据。

第二步,将这些数据与股价之间的规律变成程即交易模型。然后将历史数据带入进行回测,只有当其表现符合预期时,交易模型才会用于实盘。

第三步,需要在实盘中不断搜寻新的数据与股价之间的规律,以建立新的模型或补充旧的模型,期望在各个市场环境下都可能获得稳定的收益。

与主观多头相比,量化选股具有交易纪律性强、满仓不择时、持仓分散度高、优选α四大特点。

交易纪律性强体现在买卖决策完全由交易模型执行,不受管理人自身情绪或心态影响;满仓不择时是指无论市场大行情的好坏,产品均满仓进行股票交易,净值波动会比较大;持仓分散度高是指量化选股持仓一般在1000支个股以上,相较于主观多头100支个股以内的持仓,风险更加分散;优选α体现在量化选股选出的个股组合大概率能够在市场涨的时候涨得更多,市场跌的时候跌的较少,甚至小赚一些。
不难看出,量化选股策略的核心时获取显著且稳定的α收益,这也是我们选择管理人的金标准!

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