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融券:指数基金可以多收三五斗了?

逍遥子 2021-1-22 06:01

东方财经网

融券:指数基金可以多收三五斗了?


什么是融券卖空呢?

例如,你认为(现在价格是1000元每股)贵州茅台高估(且会下跌),你可以借入茅台股票将其卖出,结果是:

(1)如果茅台上涨到1100元,你卖出(借来的股票)的价格是1000元,意味着你需要花1100元买回股票(归还股票),亏损100元;

(2)如果茅台下跌到900元,你卖出(借来的股票)的价格是1000元,意味着你仅需花900元买回股票(归还股票),盈利100元。

融券卖空业务,最关键的是找到券的来源,俗称券源。海外市场主要券源就是指数基金

博格在也有美股账户,也搞过融券卖空,基本上是搞一次亏一次…… 这个是高技术含量的业务,不是我们普通投资者搞的。

根据目前规定指数基金可以将30%的股票借出,现在个人投资者从券商融券的成本差不多是8%每年,如此计算可以增厚2.4%收入给指数基金(含ETF)。

但是考虑风控要求,指数基金(含ETF)只能融券给证金公司与评级A以上证券公司,估计融券利率会降低到5%以下,如果30%足额借出差不多每年增厚1.5%收益,别小看每年1.5%如果真这样那实在太牛了……

以绿巨人组合未来,在过2016-2019如此跌宕起伏的市场,年化9%,如果每年加上1.5%,就可以达到10.5%……

(1)9%十年复利为136.7%

(2)10.5%十年复利为171.4%

博格预计因此所以指数基金都可以融券了,以目前8600亿规模30%就是2500亿规模的券源,预计合理的融券利率也就是3%左右了,每年增厚差不多0.9%…… 这个就是躺赢!

可以做空了,将有效抑制市场各种炒作了…… 在现阶段估计中证500的成份股相比沪深300的成份股更受欢迎。

本文源自绿巨人星球

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