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股票期权来了,散户该怎么玩?

2020-3-27 03:04| 发布者: 浅光lemon| 查看: 1299

东方财经网前两期节目我们和大家分享了波段操作的买卖点以及股价见顶和见底的信号。12 月 7 日,股市的一个重磅消息引起了各界关注——深交所正式发布股票期权试点通知。这个制度为什么会引起这么大的轰动?股票期权 ...

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前两期节目我们和大家分享了波段操作的买卖点以及股价见顶和见底的信号。12 月 7 日,股市的一个重磅消息引起了各界关注——深交所正式发布股票期权试点通知。这个制度为什么会引起这么大的轰动?股票期权究竟是个啥?对散户来说又意味着什么?今天,我们就来聊聊这个股票期权制度。

股票期权来了,散户该怎么玩?

一、股票期权是什么?


股票期权,就是在未来某个时间给了投资者一个权利,以特定价格购买某个股票——如果这个特定价格比当前的价格还低,那实际就是看空股票了。因此,可以说 A 股迎来了真正的做空时代。

举个通俗的例子吧,购买期权产品就类似于买房时候要交定金,比如今年 5 月交了买房定金 3 万块,约定今年 8 月以 5000 元/㎡交易,买房的人在交易日 当天有反悔的权益,可以选择买也可以选择不买。如果 8 月房价大涨,购房者仍 然可以在交易当天以 5000 元/㎡买入,如果 8 月房价大跌,交了定金的买家也可以选择不买,损失的就只是定金 3 万块而已。

股票期权来了,散户该怎么玩?

二、散户可以玩期权吗?


散户如果想要参与期权交易也是可以的,但是条件相当严格,主要满足以下四点:

一是前 20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 50 万(不包括融资融券融入的资金和证券),这点和科创板开户条件一样;

二是在证券公司开户 6 个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户 6 个月以上并具有金融期货交易经历;

三是具备期权基础知识,通过深交所认可的相关测试;

四是要具有深交所认可的期权模拟交易经历,具有相应的风险承受能力;

可以说第一条规定就把绝大多数散户排除在外了,股票账户资产超过 50 万的散户不到 10%。

股票期权来了,散户该怎么玩?

三、为什么要对散户设定这么高的门槛呢?


首先,期权交易本身是带有极大的杠杆,因此对于散户而言意味着巨大的交易风险。其次,期权包含时间价值,期权价格随着到期日的临近而衰减,价格变化是非线性的。这种特性对散户有很大的交易难度。

四、开放期权有什么影响?


对机构而言,多了一个对冲手段,而且可以精确对冲。因此,机构抱团更放心了,一边抱团一边对冲,利好核心资产。对券商而言,会带来更大的业务量,收入增加,也是一大利好。从长远看,股票期权制度的落地会吸引越来越多地机构资金进入中国股市,长期来看是绝对的大利好。

最后,我们给散户投资者的建议是,金融衍生品对绝大部分散户来说是风险大于机会,没有非常懂规则就不要轻易参与期权。

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引用 litdn888km 2020-3-27 03:04
机构之间互相较量去吧

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