中金公司11月6日发布研报，维持李宁“跑赢行业”评级，目标价19.05港元。
目标价对应李宁2026年预测市盈率19倍，2027年预测市盈率17倍。两个年份的预测市盈率相差2倍，盈利增长是估值回落的主要变量。
19.05港元的目标价较当前股价有29%的上行空间。这一幅度与目标价对应市盈率所隐含的盈利增速水平处于同一量级。
中金在研报中未调整此前对李宁的收入和利润预测。维持评级与目标价的动作，更多是对既有判断的延续。
李宁2026年、2027年预测市盈率分别为19倍及17倍。两组数字的差距，是研报给出的目标价唯一对应依据。
该目标价对应李宁2027年市盈率17倍，较2026年下降2倍。盈利端的增长幅度，最终决定股价向目标价靠拢的速度。
· END ·
发表回复